医保压力将成常态，业内普遍看好医药上游供应链的投资机遇

2022年04月11日 13:46:51来源：制药网编辑：阿多点击量：44242

下载制药通APP
随时订阅专业资讯

　　【制药网市场分析】随着老龄化加剧，医保控费、精细化管理已经成为医药医疗领域的趋势。集采政策已经从化药逐步扩展到医疗高值耗材领域，短期压制企业利润，长期则将倒逼国产高端创新药、器械发展，加快实现进口替代。

医保压力将成常态，业内普遍看好医药上游供应链的投资机遇(图片来源：制药网)

　　西南证券表示，未来医保压力将成为常态，其中产业链上游To B端相对政策免疫，比如设备板块的药机设备、药房自动化设备、耗材生产设备等。

　　国金证券也看好医药上游供应链，重点看好十四五期间供应链方面的产业升级+国产替代带来的投资机遇，包括装备设备、科学仪器、科研配套上游试剂耗材、医药工业上游耗材和原辅料包材等细分领域。

　　德邦证券发布研报称，国内生物药快速发展带来了设备和耗材的需求，在疫情带来的供应链周期延长及自主可控意识提高的背景下，随着国内企业产品能力的提升，国产替代进程已全面开启。从行业层面来看，国内生物药行业欣欣向荣，打开制药装备行业天花板。该机构测算，国内生物药投产带来的设备耗材市场空间达到701亿元，其中耗材383亿元，生物药生产领域更大的耗材市场空间，足以打破行业原有的周期属性。

　　总的来看，医药上游供应链的制药装备和耗材，特别是以发酵为主的生物药设备耗材的国产替代空间普遍被券商们看好。

　　近年来，以PD-1等为代表的生物药产业发展迅猛，市场规模不断扩大。数据显示，2020年我国生物药市场规模已达3457亿元。弗若斯特沙利文预测到2030年，这一数字预计会达到13198亿元。

　　在生物药不断获批上市、纳入医保范围的背景下，其产能版图也在不断扩大。以PD-1为例，仅2021年上半年，就有君实、信达、恒瑞和百济神州的4款国产PD-1药物处于纳入医保后的上市放量关键期，产能建设都有不同程度的扩张，且已有产能均达到了2万升以上。从2021年半年报可以看到，这些药企的产能建设主要以一次性反应器为主，信达和百济神州则已转向不锈钢生物反应器生产线的建设，旨在进一步降低生物药的生产成本，增加放量的竞争优势。而除了这四家布局较早的企业，一些PD-1产品新获批上市或者处于临床、上市申请阶段的企业也在积极筹备产能建设。

　　业内认为，生物药获批后需要实现产能的放量，对于生物药设备以及耗材的需求也会增长，这对于国产生物药设备以及耗材企业而言将是一个良好的机遇。值得一提的是，生物药设备以及耗材不同于化药及中药领域的机械设备为主的制药装备，技术壁垒更高，产品附加值也更高。目前来看，国产生物药设备以及耗材企业与欧美发达国家企业相比，整体水平还存在一定的距离。

　　随着国内生物药发酵产能的扩张，以及疫情影响下进口产品交货期延迟，国产企业不断发展壮大，将逐步实现供应链自主可控，生物药生产设备及耗材国产化之路已经开启，预计相关头部企业将有望受益。

《干体式温度校准器的检测与校准》即将开播，欢迎报名

　　免责声明：在任何情况下，本文中的信息或表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。

上一篇：前2月医药制造业增长近13% 预计全年将持续快速发展

下一篇：上千家企业研发费用增超20%，医药生物领域占比大

版权与免责声明：凡本网注明“来源：制药网”的所有作品，均为浙江兴旺宝明通网络有限公司-制药网合法拥有版权或有权使用的作品，未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围内使用，并注明“来源：制药网https://www.zyzhan.com”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
本网转载并注明自其它来源（非制药网）的作品，目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点或和对其真实性负责，不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网转载时，必须保留本网注明的作品第一来源，并自负版权等法律责任。如涉及作品内容、版权等问题，请在作品发表之日起一周内与本网联系，否则视为放弃相关权利。