医药中长期前景被基金乐观看待，隐形重仓股浮出水面

2023年08月28日 10:23:36来源：制药网点击量：35515

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　　【制药网市场分析】医药板块存结构性机会，基金经理普遍乐观看待医药板块中长期前景。头批医药主题基金半年报出炉，隐形重仓股浮出水面。

　　根据半年报显示，截至今年中，万民远管理的两只医药主题基金，融通健康产业的隐形重仓股包括华海药业、睿智医药、新天药业、司太立、伟思医疗、开立医疗、嘉澳环保等；融通医疗保健隐形重仓股包括英科医疗、开立医疗、美迪西、司太立、葵花药业、康众医疗等。其中不少为此前重仓股，如华海药业、开立医疗等。

　　据悉，华海药业作为国内制剂出海企业，凭借其“原料药+制剂”垂直一体化战略，国内外制剂业务快速增长，ANDA文号获批速度加快，原料药业务保持稳定增速。同时，在主营业务的支撑下，华海药业持续推进“仿创并举”战略，加码生物药、创新药研发，培育中长期增长极。

　　开立医疗致力于医疗设备的研发和制造，其产品线包括超声医学影像、内镜诊疗、微创外科、心血管介入等。根据公司近日发布的2023半年报显示，上半年公司实现营业收入10.43亿元，同比增长24.87%；归属于上市公司股东的净利润2.73亿元，同比增长56.18%。

　　开立医疗表示，上半年的业绩增长符合公司年初的规划，今年上半年医院门诊恢复到常态化，体检、就医通道更为顺畅，尤其是消化、呼吸等科室全面复苏到正常运行状态，医院采购的重心也开始转向一般医疗物资，由此带来公司主营产品超声、内镜等的市场需求明显增长。就公司自身而言，超声、内镜产品进入了更多的医院科室和更高等级医院、覆盖更多应用和手术，可及市场越来越大。

　　梦圆管理的农银汇理医疗保健主题基金中的隐形重仓股包括迈瑞医疗、智飞生物、药明康德、贝达药业、爱美客等；方伟管理的银河医药健康的隐形重仓股包括盈康生命、康德莱、振德医疗、东诚药业、富士莱、红日药业等。

　　可见，梦圆管理的农银汇理医疗保健主题基金隐形重仓股则多为行业头部企业。如迈瑞医疗从事医疗器械的研产销业务，主要产品包括生命信息与支持、体外诊断以及医学影像三大领域，为国内医疗器械头部企业。近日，迈瑞医疗公告2023年二季度主要经营数据，经其初步测算，二季度公司预计营业收入约101亿元，同比增长约20%，预计净利润约38亿元，同比增长约20%。据此前披露，一季度，迈瑞医疗营业收入约为83.64亿元，同比增长20.47%，净利润约为25.71亿元，同比增长22.14%。依此推算，迈瑞医疗上半年实现营收约184亿元，净利润约63亿元。

　　再如其隐形重仓的药明康德，药明康德创了独特的CRDMO与CTDMO业务模式，为全球客户提供一体化、端到端的新药研发与生产服务，为医药外包服务头部企业。据悉，从短期来看，化学板块仍是公司核心业务，新分子种类业务快速发展，有望进一步打开成长空间；测试与生物学业务是化学业务强有力的协同支撑，有望稳健增长。中长期看，药明康德将打造的一体化、端到端新药研发与生产服务平台，可以为客户提供妥方位服务，提升客户黏性，并有望驱动公司业绩长期稳健增长。

　　机构认为，目前医药板块估值处在历史底部附近，同时交易拥挤度大幅缓解，板块风险释放充分，且产业长期成长逻辑并未破坏，估值匹配的优质医药股迎来真正价值投资机会。

　　此外有机构表示，目前创新药出海已经形成了产业趋势，坚持看好未来国产创新药产业的发展。未来需要关注国内的创新药公司在全球市场的竞争能力。从产品端来看，尤其看好 ADC 以及 GLP-1 类药物的发展。

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