【制药网 市场分析】进入2021年,医药板块恢复明显。据不完全统计,截至3月4日,两市已经有超过百家医药公司披露2020年度的经营业绩快报,其中超70%的医药公司实现业绩增长。业内预计医药部分细分领域将保持高增长态势。随着步入3月,医药板块板块有望迎来新一轮上行周期,业内建议从5个方面布局。
创新药及产业链:创新是医药产业发展的大旋律,具备研发投入、市场准入、销售等实力的创新药如恒瑞医药、中国生物制药等值得关注。在创新药产业蓬勃发展的背景下,CXO板块长期发展趋势也未变,业绩加速趋势明显,业内建议关注公司如药明康德、泰格医药、药明生物、凯莱英、康龙化成、药石科技等。另外,新兴的Biotech公司如信达生物、君实生物、诺诚健华、康方生物、博瑞医药等公司也被业内看好。
消费医疗板块:作为医保免疫板块的消费医疗板块,2021年其业绩具备高增长性,业内建议逢低布局各赛道的,例如医疗服务中的爱尔眼科、金域医学、通策医疗;药店益丰药房、大参林、一心堂、老百姓;品牌消费品中的片仔癀、云南白药、同仁堂。另外,进入2021年,消费升级仍将是医药行业发展的大趋势,有望持续受益于行业的并购整合和品牌集中度的提升。对此业内建议关注长春高新等。
医疗器械板块:2020年国内医疗器械行业发展加速,并且不少器械企业获得翻倍的业绩增长,业内预计在集采+鼓励创新+进口替代等因素影响下,部分公司如乐普医疗、微创医疗、迈瑞医疗等公司2021年业绩仍会明显加速。从细分板块来看,心血管支架、监护仪等已经实现进口替代,彩超、化学发光、内镜耗材或者微创耗材、骨科耗材、心脑血管耗材等板块目前也正在逐步进口替代,因此,业内看好相关的公司如彩超化学发光的迈瑞医疗、安图生物、新产业;内镜耗材的南微医学;骨科耗材的三友医疗;TAVR领域的启明医疗、沛嘉医疗;主动脉、外周耗材等领域的微创医疗、心脉医疗、惠泰医疗等。
疫苗板块:在疫苗管理法等法规推行下,国产疫苗正迎来产品上市周期,另外受2020年特殊时期的影响,群众对健康预防意识逐步增强,疫苗市场迎来需求爆发,且由于该行业的壁垒提高,业内认为疫苗有望迎来“量价齐升”行情。建议关注长春高新、康泰生物、华兰生物、康希诺生物、智飞生物等。
血制品板块:受2020年的影响,目前我国血制品的供应整体略偏紧。以细分行业中的国产人血白蛋来看,短期内,业内预计2021上半年进口白蛋白供给会受到一定影响,因此国产白蛋白将迎来需求增长,且随着供给收紧,国产人血白蛋白将会有涨价预期,因此2021年白蛋白或迎来“量价齐升”的局面。长期来看,我国多种血制品人均用量低于水平,随着未来学术推广的深入,医生与患者对于产品的认知的升入,我国血制品行业将会进一步发展,血制品行业具备长期投资价值。推荐关注天坛生物、华兰生物等。
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